📑 목차
1. ISA 3가지 운용 방식
ISA는 운용 방식에 따라 중개형, 신탁형, 일임형으로 나뉩니다. 중개형은 내가 직접 주식·ETF를 고르고, 신탁형은 펀드 위주로 투자하며, 일임형은 로보어드바이저가 알아서 운용합니다. 투자 자율성과 편의성의 차이입니다.
세제 혜택은 3가지 모두 동일합니다. 비과세 한도, 손익통산, 9.9% 분리과세는 어떤 유형을 선택해도 똑같습니다. 운용 방식만 다를 뿐, 절세 효과는 동일하므로 투자 스타일에 맞춰 선택하면 됩니다.
대부분은 중개형을 선택합니다. 직접 종목을 고르고 싶은 투자자가 많아, 가입자의 80% 이상이 중개형입니다. 신탁형은 10%, 일임형은 5% 정도로 소수입니다. 자유도가 높은 중개형이 인기입니다.
가입 후 유형 변경은 어렵습니다. 중개형으로 가입했다가 일임형으로 바꾸려면 계좌를 해지하고 재가입해야 합니다. 처음 선택이 중요하므로, 자신의 투자 성향을 정확히 파악하고 결정하세요.
2. 중개형 ISA 특징과 장단점
직접 종목을 선택하고 매매합니다. 삼성전자, TIGER 미국S&P500 같은 개별 주식과 ETF를 내가 직접 고릅니다. 일반 증권 계좌처럼 자유롭게 사고팔 수 있고, 타이밍도 내가 결정합니다. 완전한 자율 투자입니다.
장점 1 - 투자 자유도가 높습니다. 내가 좋다고 생각하는 종목에 집중 투자할 수 있고, ETF 조합도 자유롭습니다. S&P500 70% + 배당 ETF 30% 같은 전략을 직접 실행할 수 있습니다.
장점 2 - 수수료가 저렴합니다. ETF 거래 수수료만 내면 되고(0.01-0.03%), 별도의 운용 보수가 없습니다. 신탁형·일임형은 연 1-2% 운용 보수를 내는데, 중개형은 거의 없어 장기적으로 수익률이 높습니다.
단점 - 투자 지식이 필요합니다. 종목 선택, 포트폴리오 구성, 리밸런싱을 직접 해야 합니다. 초보자는 어떤 ETF를 사야 할지 몰라 망설이거나, 잘못된 종목을 선택할 수 있습니다. 공부가 필요한 유형입니다.
3. 신탁형 ISA 특징과 장단점
펀드 위주로 투자합니다. 증권사가 제공하는 펀드 리스트에서 선택하여 투자합니다. 주식형 펀드, 채권형 펀드, 혼합형 펀드를 섞어서 포트폴리오를 구성합니다. 개별 주식은 살 수 없고 펀드만 가능합니다.
장점 - 전문가가 운용합니다. 펀드는 펀드 매니저가 종목을 선택하고 운용하므로, 투자 지식이 부족해도 괜찮습니다. "주식은 잘 모르겠는데 투자는 하고 싶다"는 사람에게 적합합니다.
단점 1 - 운용 보수가 높습니다. 펀드는 연 1-2% 운용 보수를 냅니다. 1,000만 원 투자하면 매년 10-20만 원이 수수료로 빠져나갑니다. 10년이면 100-200만 원으로, 수익률을 크게 갉아먹습니다.
단점 2 - 대부분의 펀드가 시장 수익률을 못 이깁니다. 연구에 따르면 액티브 펀드의 90%가 장기적으로 인덱스 ETF를 못 이깁니다. 높은 수수료를 내고도 낮은 수익률을 받는 경우가 많아, 중개형 ETF 투자가 더 유리합니다.
4. 일임형 ISA 특징과 장단점
로보어드바이저가 자동으로 운용합니다. 내 나이, 투자 성향, 목표 수익률을 입력하면 AI가 자동으로 포트폴리오를 구성하고 리밸런싱합니다. 한 번 설정하면 터치할 필요가 없어 완전 자동 투자입니다.
장점 - 완전히 손을 뗄 수 있습니다. 종목 선택, 비중 조절, 리밸런싱을 모두 로보어드바이저가 합니다. 투자 지식이 전혀 없어도, 시간이 전혀 없어도 괜찮습니다. 가장 편한 방식입니다.
단점 1 - 운용 보수가 있습니다. 연 0.5-1% 정도 수수료를 냅니다. 신탁형보다는 저렴하지만, 중개형보다는 비쌉니다. 장기적으로 수십만 원 차이가 나므로, 편의성과 비용을 저울질해야 합니다.
단점 2 - 투자 자율성이 없습니다. 내가 특정 종목을 추가하거나 빼는 것이 불가능합니다. 로보어드바이저가 정한 전략을 따라야 합니다. 투자에 관심이 많고 직접 컨트롤하고 싶은 사람에게는 답답합니다.
5. 내게 맞는 ISA 유형 선택하기
투자 경험이 있고 직접 하고 싶다면 중개형입니다. ETF, 주식에 대한 기본 지식이 있고, 포트폴리오를 직접 구성하고 싶다면 중개형이 최선입니다. 수수료도 저렴하고 자유도도 높아 장기적으로 가장 유리합니다.
투자 지식이 없고 귀찮다면 일임형입니다. "주식, ETF 다 모르겠고, 그냥 알아서 굴려줬으면 좋겠다"면 일임형을 선택하세요. 약간의 수수료는 내지만, 시간과 스트레스를 아낄 수 있습니다.
신탁형은 추천하지 않습니다. 높은 수수료를 내면서 낮은 수익률을 받을 가능성이 큽니다. 차라리 중개형으로 인덱스 ETF에 투자하거나, 일임형으로 로보어드바이저를 쓰는 것이 낫습니다.
추천 - 중개형으로 시작하세요. 처음에는 어렵게 느껴져도, S&P500 ETF 하나만 사는 것도 중개형입니다. 복잡하게 생각하지 말고, 중개형 계좌를 열어서 TIGER 미국S&P500 같은 ETF 하나만 사세요. 그것만으로도 충분합니다.
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