[재테크] 브라질 채권 투자에 대해서 알아보자(장점, 주의사항, 수수료)

안녕하세요. 멋진 선배 입니다. 오늘은 최근 주목 받고 있는 브라질 국채 투자에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 높은 수익률과 비과세 혜택으로 인기를 끌고 있는 브라질 국채 어떤 장단점이 있는지 살펴볼게요.

10년물 수익률이 고점을 찍은걸로 보인다. 국채가격 상승이 예상

헤알화 환률도 많이 내려가 있다.

브라질 국채의 장점

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1. 높은 이자 수익률

브라질 국채의 가정 큰 매력은 단연 높은 이자율 입니다. 2024년 12월 기준 브라질 국채 10년물 금리를 약 11.386%를 기록하고 있습니다. 이는 같은 기간 미국 국채(3.831%)나 한국 국채(2.950%)와 비교했을 때 월등히 높은 수준 입니다. 예를 들어 2억원을 투자하면 매년 약 2,200만원의 이자 수익을 기대할 수 있습니다. 

2. 비과세 혜택

브라질 국채 투자의 또 다른 장점은 비과세 혜택 입니다. 1991년 한국과 브라질 간 체결된 국제 조세 협약에 따라 이자 소득과 매매차익이 비과세 대상 입니다. 이는 국내 투자 상품과 비교했을 때 상당히 매력적인 조건 입니다.

3.다양한 상품 구성

브라질 국채는 크게 세가지 유형으로 나뉩니다.

이표채 : 연 10% 고정금리로 연 2회 이자 지급

물가채 : 소비자 물가지수(IPCA)에 연동되어 채권 원금가 이자가 변동

할인채 : 중간 현금흐름 없이 만기시 액면금액 일시 상환

 

브라질 국채 투자 시 고려사항

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1.환율 리스크

브라질 헤알화의 변동성은 투자자들의 가장 주의해야할 부분 입니다. 최근 몇년간 헤알화 가치가 크게 하락하여 투자자들의 수익률에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2024년 12월 기준 원/헤알 환율은 230.94원으로, 2024년 초 266.48원 대비 13.33% 하락 했습니다. 

2.국가 신용 리스크

브라질 국가 신용등급은 BBB-로 한국(A+)보다 낮습니다. 이는 브라질 경제의 불안전성과 정치적 리스크를 반영 합니다. 그러나 풍부한 외환보유고와 지속적인 외국인 직접투자 증가로 인해 디폴트 리스크는 상대적으로 낮다고 평가됩니다.

3.정책 변화 리스크

브라징 정부의 정책변화나 한-브라질 조세협약의 개정 등으로 인해 현재의 비과세 혜택이 변경될 가능성도 있습니다. 장기 투자시 이러한 정책 리스크도 고려해야 합니다. 

 

브라질 국채 투자 방법 및 수수료

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브라질 국채 투자는 주로 증권사를 통해 이루어 집니다. 투자 과정에서 수수료는 다음과 같습니다.

1.중개 수수료

증권사마다 다르지만, 일반적으로 잔손만기를 기준으로 수수료가 책정됩니다.

• 키움증권: 연 0.1% (온라인), 연 0.15% (오프라인) × 잔존일수/365
• 미래에셋: 연 0.3% (단순중개수수료)
• 교보증권: 투자원금 × 잔존만기 × 0.3%
• KB증권: 잔존기간에 따라 0.9%~3% 이하

일반적으로 1%에서 5% 사이의 수수료가 부과되며, 키움증권이 가장 저렴한 편입니다.

[채권] 미래에셋증권 브라질 국채 수수료, 최소투자금액, 주문가능시간 총정리

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2.환전 수수료

브라질 국채 투자는 헤알화로 이루어지기 때문에 원화에서 달라로, 달라에서 헤알화로 환전하는 과정에서 수수료가 발생할 수 있습니다. 

3.금융거래세

브라질 정부는 외국인 투자자에게 금융거래세를 부과하고 있습니다. 이는 투자 초기에 발생하는 비용으로, 일반적으로 6% 수준 입니다. 

 

투자 전략 및 주의사항

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1. 분산 투자 : 브라질 국채에 과도하게 집중 투자하기보다는 전체 포트폴리오의 일부로 활용하는 것이 좋습니다. 
2. 장기 투자 고려 : 환율 변동성을 고려할 때 단지보다는 장기 투자가 유리 할 수 있습니다. 
3. 환율 동향 모니터링 : 헤알화의 움직임을 주시하고, 필요시 환헤지 전략을 고려해 볼 수 있습니다. 
4. 브라질 경제 상황 파악 : 브라질의 정치, 경제 상황을 지속적으로 모니터링 하여 리스크를 관리해야 합니다. 
5. 전문가 상담 : 복잡한 해외 투자인 만큼, 필요하다면 전문 투자 상담을 받아보는 것도 좋은 방법 입니다. 

결론

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브라질 국채 투자는 높은 수익률과 비과세 혜택이라는 매력적인 요소를 가지고 있습니다. 그러나 환율 변동, 국가 리스크 등 고려해야할 요소도 많습니다. 투자자 개개인의 리스크 감수 능력과 투자 목표를 고려하여 신중하게 접근해야 합니다. 브라질 국채는 분산 투자의 한축으로서 포트폴리오에 추가할 만한 가치가 있지만, 리스크를 충분히 인지하고 투자해야 합니다.