📑 목차
1. ISA 일임형이란 무엇인가
로보어드바이저가 자동으로 투자합니다. 투자자는 목표 수익률과 위험 성향만 입력하면, AI가 자동으로 포트폴리오를 구성하고 리밸런싱합니다. ETF 매수, 매도, 비중 조절을 모두 알아서 해주어 편리합니다.
연 0.5-1% 운용 보수가 발생합니다. 중개형은 매매 수수료만 내지만, 일임형은 자산 규모에서 연 0.5-1% 운용 보수를 차감합니다. 1,000만 원 투자 시 연 5만-10만 원 비용이므로, 장기 투자 시 수백만 원 차이가 납니다.
초보자에게 편리하지만 비쌉니다. 주식을 한 번도 안 해본 사람, ETF가 뭔지 모르는 사람에게는 일임형이 유리합니다. 하지만 기본적인 ETF 지식만 있다면 중개형으로 직접 투자하는 것이 수수료 절약에 유리합니다.
자동 리밸런싱이 장점입니다. 주식 60% + 채권 40% 목표 비율을 설정하면, 시장 변동 시 자동으로 비율을 맞춰줍니다. 직접 관리할 시간이 없는 바쁜 직장인에게 유리합니다.
2. 주요 로보어드바이저 수익률 비교
미래에셋 로보어드바이저: 3년 평균 수익률 연 5-7%. 보수적 포트폴리오는 5%, 공격적 포트폴리오는 7% 수익률을 기록했습니다. 운용 보수 0.7%로 중간 수준입니다. TDF 기반으로 안정적이지만, 수익률은 평범합니다.
NH투자증권 QV: 3년 평균 수익률 연 6-8%. 공격형 포트폴리오는 8%까지 수익을 냈습니다. 운용 보수 0.65%로 비교적 저렴하며, AI 알고리즘이 우수합니다. 단, 변동성이 조금 큰 편입니다.
삼성증권 로보어드바이저: 3년 평균 수익률 연 5-6%. 안정성을 중시하여 수익률은 다소 낮지만, 변동성도 낮습니다. 운용 보수 0.75%. 보수적 투자자, 50대 이상에게 적합합니다. 큰 손실 없이 안정적으로 굴립니다.
키움증권 AXIA: 3년 평균 수익률 연 7-9%. 공격형은 9%까지 나왔지만 변동성이 큽니다. 운용 보수 0.8%로 높은 편이지만, 수익률도 높아 상쇄됩니다. 30-40대 공격적 투자자에게 추천합니다.
3. 일임형 수수료 구조 분석
운용 보수는 연 0.5-1%입니다. 1,000만 원 투자 시 연 5만-10만 원, 30년이면 150만-300만 원입니다. 중개형 ETF 직접 투자는 30년 수수료가 10-20만 원이므로, 일임형은 10배 이상 비쌉니다.
매매 수수료는 별도로 부과됩니다. 운용 보수 외에 ETF 매수·매도 시 0.01-0.02% 수수료가 추가로 붙습니다. 자동 리밸런싱 시 매매가 자주 발생하면 수수료도 늘어나므로, 총 비용은 예상보다 클 수 있습니다.
ETF 자체 운용 보수도 있습니다. 로보어드바이저 수수료 + 매매 수수료 + ETF 운용 보수(연 0.05-0.3%)를 합치면 연 0.6-1.5% 총 비용입니다. 수익률이 연 7%라면 실제 수익률은 5.5-6.4%로 줄어듭니다.
수수료 대비 수익률을 따져보세요. 일임형 수익률 7% - 수수료 1% = 실 수익률 6%. 중개형 직접 투자 수익률 8% - 수수료 0.1% = 실 수익률 7.9%. 연 1.9% 차이는 30년 복리로 2배 차이가 납니다.
4. 일임형 vs 중개형 장단점
일임형 장점: 완전 자동 투자로 손이 안 갑니다. ETF가 뭔지 몰라도 되고, 리밸런싱도 알아서 해줍니다. 바쁜 직장인, 주식 초보자에게는 시간 절약 효과가 큽니다. 감정적 매매를 방지할 수 있습니다.
일임형 단점: 수수료가 비싸고, 수익률은 평범합니다. 연 0.5-1% 수수료는 30년 복리로 엄청난 차이를 만듭니다. 또한 로보어드바이저 수익률이 S&P500 ETF 단순 보유보다 낮을 때도 많습니다.
중개형 장점: 수수료가 매우 저렴하고, 투자 자유도가 높습니다. 원하는 ETF를 자유롭게 사고, 비중도 직접 조절합니다. 장기 투자 시 수백만 원 수수료를 절약하여 실 수익률이 훨씬 높습니다.
중개형 단점: ETF 기본 지식이 필요하고, 직접 리밸런싱해야 합니다. 연 1회 리밸런싱에 30분 정도 시간을 투자해야 합니다. 하지만 이 정도는 유튜브로 30분만 공부하면 충분히 할 수 있습니다.
5. 일임형 ISA 추천 대상
주식 완전 초보자: ETF가 뭔지도 모르고, 공부할 시간도 없다면 일임형으로 시작하세요. 1-2년 경험을 쌓은 후 중개형으로 옮겨도 늦지 않습니다. 일단 시작하는 것이 중요합니다.
바쁜 직장인: 해외 출장이 많거나, 야근이 잦아서 투자를 신경 쓸 여유가 없다면 일임형이 유리합니다. 수수료는 비싸지만, 안 하는 것보다는 일임형이라도 하는 것이 낫습니다.
감정적 매매를 하는 사람: 주가가 오르면 추격 매수, 떨어지면 패닉 매도를 반복한다면 로보어드바이저가 낫습니다. AI는 감정이 없어 기계적으로 리밸런싱하므로, 감정 매매를 방지할 수 있습니다.
대부분의 사람은 중개형 추천: 30분만 유튜브로 공부하면 S&P500 ETF 매수는 누구나 할 수 있습니다. 중개형으로 TIGER 미국S&P500 하나만 사는 것이 일임형보다 수익률이 높고 수수료도 저렴합니다. 중개형을 강력 추천합니다.
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